“十四五”期間中國ESG投資勁更大
全國政協(xié)委員、上海交通大學(xué)金融高級學(xué)院執(zhí)行院長、中投公司原總經(jīng)理屠光紹在接受證券時報記者采訪時，描述了他近兩年提交的“兩會”提案的特點。
繼去年兩會提出盡快探索建立中國“負(fù)責(zé)任投資”標(biāo)準(zhǔn)，大力推進(jìn)中國ESG投資實踐后，涂光紹在今年兩會期間進(jìn)一步細(xì)化和完善了對負(fù)責(zé)任投資的看法。他與全國政協(xié)委員、中投公司副總經(jīng)理趙海鷹一道，提交了《關(guān)于加快完善我國信息披露標(biāo)準(zhǔn)和責(zé)任投資評價體系與國際接軌的建議》趨勢，積極學(xué)習(xí)國外先進(jìn)經(jīng)驗和全球共識，特別是學(xué)習(xí)全球權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)制定機構(gòu)的信息披露框架，推動制度層面的國際對話，實現(xiàn)國內(nèi)外金融市場的制度對接。
屠光紹在接受證券時報記者采訪時表示，ESG投資符合中國新的發(fā)展理念、新的發(fā)展階段要求和與世界構(gòu)建人類命運共同體的目標(biāo)，與資本促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展的功能相適應(yīng)，以及投資者的基本和長遠(yuǎn)利益。“十四五”期間，我國靜電陀螺儀投資將快速增長，展覽會將更加強大和充滿活力。投資規(guī)模一定會更大，從事的機構(gòu)也會更多，戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)也會更加完善合理，資產(chǎn)類別和產(chǎn)品體系也會更加豐富。中國需要充分依靠各方力量，建立并不斷完善中國負(fù)責(zé)任投資信息披露的標(biāo)準(zhǔn)和評價體系，中國相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的完善也將促進(jìn)全球標(biāo)準(zhǔn)體系的豐富。
近年來，以環(huán)境、社會、治理為主題的負(fù)責(zé)任投資加快發(fā)展，形成國際潮流，其內(nèi)涵與聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（sdgs）相一致。屠光紹認(rèn)為，中國創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念和進(jìn)入新發(fā)展階段的實踐，蘊含著負(fù)責(zé)任投資的具體要求。在新的發(fā)展理念指導(dǎo)下，在廣泛吸收和借鑒國際經(jīng)驗的同時，近年來我國負(fù)責(zé)任投資實踐取得了快速發(fā)展，特別是隨著我國金融開放進(jìn)程的加快，外國投資者加大了對中國市場的投資，中國與世界在負(fù)責(zé)任投資方面的互動逐步深化。
相關(guān)統(tǒng)計顯示，截至2021年3月1日，已有55家國內(nèi)機構(gòu)加入聯(lián)合國責(zé)任投資原則（PRI），系統(tǒng)推行責(zé)任投資。
屠光紹認(rèn)為，近幾年來，我國ESG投資取得了很大進(jìn)展，包括投資規(guī)模迅速擴大、信息披露水平不斷提高以及上市公司ESG評級整體提高。“十四五”期間，我國靜電陀螺儀投資將有四大發(fā)展趨勢：一是靜電陀螺儀投資的發(fā)展趨勢將更加強勁和充滿活力。ESG投資符合中國提出的新發(fā)展理念和新發(fā)展階段的要求，符合構(gòu)建人類命運共同體的目標(biāo)，符合促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟發(fā)展的資本功能，符合投資者的基本利益。
第二，ESG投資體系將更加健全和完善。在制度建設(shè)方面，我國ESG信息披露質(zhì)量和與國際接軌的有效性還有待進(jìn)一步提高，在數(shù)據(jù)和評估服務(wù)方面還有很大的發(fā)展空間。“十四五”期間，ESG必將擁有更大的投資規(guī)模、更多的機構(gòu)、更完善合理的戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)、更豐富的資產(chǎn)類別和產(chǎn)品體系。
第三，ESG在華投資的合力將更加強大和有效。市場將在推廣ESG方面發(fā)揮基礎(chǔ)性和決定性的作用。投資者的選擇和帶動、披露主體的核心支持、服務(wù)機構(gòu)的轉(zhuǎn)型和提升、監(jiān)管部門和政府的引導(dǎo)、學(xué)術(shù)研究的支持等，都將對形成有效合力發(fā)揮重要作用。
第四，中國與世界在ESG投資方面的合作與互動將更加積極和建設(shè)性。全球ESG投資離不開中國，中國也需要融入全球潮流。“十四五”期間，國際標(biāo)準(zhǔn)與中國實際應(yīng)用的互動將更加積極，與國際評級機構(gòu)的合作將更加緊密，跨境投資合作將更加緊密，國際人才和科研合作將更加緊密。
完善ESG投資的建議信用與投資的標(biāo)準(zhǔn)與評價體系雖然近幾年我國ESG投資的發(fā)展取得了長足的進(jìn)步，但從實際情況來看，我國負(fù)責(zé)任投資的理論與實踐仍有待完善。屠光紹說，這主要體現(xiàn)在運用國際制度和方法與體現(xiàn)中國特色和特色結(jié)合不夠。因此，規(guī)范、具體、統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和評價體系亟待完善。
“責(zé)任投資的評價體系需要依靠企業(yè)披露的詳細(xì)信息提供數(shù)據(jù)依據(jù)。目前，我國責(zé)任投資評價體系的發(fā)展受到信息披露的制約，而境外機構(gòu)的信息披露和評價標(biāo)準(zhǔn)的某些方面還不太符合我國國情，這很難直接滿足中國負(fù)責(zé)任投資實踐的需要。
屠光紹強調(diào)，加快完善科學(xué)系統(tǒng)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和評價體系，是負(fù)責(zé)任投資實踐的基礎(chǔ)和前提。只有在微觀層面有效約束和規(guī)范企業(yè)的決策和經(jīng)營行為，使所有利益相關(guān)者都能從企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展中受益，才能真正實現(xiàn)經(jīng)濟、社會、環(huán)境發(fā)展的和諧共處、共享共贏；同時，完善信息披露標(biāo)準(zhǔn)和評價體系也是推進(jìn)包括標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的制度開放的具體體現(xiàn)，為中國與全球負(fù)責(zé)任投資的合作與互動提供了基礎(chǔ)支撐。
對于如何完善負(fù)責(zé)任的投資信息披露標(biāo)準(zhǔn)和評價體系，屠光紹認(rèn)為，要順應(yīng)國際潮流，借鑒國際經(jīng)驗，結(jié)合我國實際；充分依靠各方力量建立并不斷完善標(biāo)準(zhǔn)建立我國負(fù)責(zé)任投資信息披露評價體系；積極參與國際合作，完善和發(fā)展我國負(fù)責(zé)任投資主體在國際交流與互動部門。
具體來說，一方面，屠光紹強調(diào)，不能閉門造車。我們要順應(yīng)國際潮流，積極借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗和全球共識，特別是全球權(quán)威標(biāo)準(zhǔn)制定機構(gòu)的信息披露框架，推動制度層面的國際對話，實現(xiàn)國內(nèi)外金融市場的制度對接。但同時也不能完全照搬國外的標(biāo)準(zhǔn)。客觀、系統(tǒng)地評價和篩選國際上負(fù)責(zé)任投資的實踐和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，提出適合我國負(fù)責(zé)任投資實踐的標(biāo)準(zhǔn)和方案。
另一方面，在責(zé)任投資的披露標(biāo)準(zhǔn)和評價體系的制定過程中，應(yīng)充分考慮市場參與者和利益相關(guān)者的意見，形成市場驅(qū)動的共識，使相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和評價體系在企業(yè)管理和披露層面具有較強的可操作性。
“同時，還要結(jié)合各行業(yè)的特殊性，逐步制定行業(yè)責(zé)任投資信息披露與評價體系框架指引，提高信息披露與評價的針對性和有效性。政府和監(jiān)管部門也應(yīng)發(fā)揮支持和引導(dǎo)作用，營造有利于負(fù)責(zé)任投資的生態(tài)環(huán)境。”屠光紹說。
此外，屠光紹還表示，更高層次、更深層次的開放必然是制度性開放。要積極參與國際合作，從目前國際ESG投資的主流框架和實踐來看，披露標(biāo)準(zhǔn)和評價體系的完善不僅有賴于行業(yè)的實踐和反饋總結(jié)，還需要深化國際合作與互動，增進(jìn)相互了解，促進(jìn)學(xué)習(xí)借鑒，實現(xiàn)共同發(fā)展。中國相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的完善也將促進(jìn)全球相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系的豐富。
